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每个人都可以像巴菲特一样投资

时间:2019-05-08 来源:中国基金报 字号:      

投资界流行一句话:宁可错过也尽量不要做错。就好比过马路要走人行横道,要看红绿灯标志。而一些不遵守交通法规的人会想:“司机会刹车的。”很多时候,危险就是由于过分看低危险的威力。

巴菲特投资哲学的要点也是如此。他反复强调投资中要严格遵守纪律,第一重要的就是安全性原则,安全边际是“让你度过逆境的缓冲垫”。寻找一个对于自己比较合理的“评估价值”,简单地说,就是用尽可能少的钱去实现投资溢价。

巴菲特将人性中的冲动和孟浪视为投资最大的敌人,他给自己设立了非常严格的纪律。巴菲特的投资纪律主要就是明确投资的基础是内在价值。何为内在价值?巴菲特的定义是:“一家企业在其余下的寿命中可以产生的现金和折现值。”而“账面价值”,便是通过会计方法记录在公司账簿上的价值。

巴菲特以教育为例说明何为内在价值:“我们估计毕业生在他的整个一生中缺少这种教育时获得的收益估计值。这给了我们一个超额的盈利数值,必须按适当的利率将其折现至毕业日。这样计算出的收益等于教育的内在经济价值。”

如何计算“内在价值”,是每位公司与行业分析员的必修课,当分析得出的结果是内在价值远高于市场价值时,建议买入;反之,则卖出。

还有很重要的一点,巴菲特建议投资者像实业家一样去做投资家。是否决定投资某事或某物,应该基于你的调查,而非你对其他人所说所做的回应。“其他人做什么,毫无意义。”

这是巴菲特建议投资者在做投资决定之前要做足功课的主要原因。巴菲特认为,凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠,他也毫不动心。

投资需要专注于真相和调查,而非你自己的感觉。投资是一场马拉松,投资者需要保持体力跑完全程,但想要时刻规避风险实属不易。此时,借助于优秀资产管理人是不错的选择。作为中国价值投资的实践者,澳门新葡亰网址大全资产管理始终以实现客户长期财富增值为目标,严格风险管理,精选那些“幸运的行业+能干的管理层+合理的估值”兼具的公司,以便宜的价格买入并长期持有,分享公司成长带来的长期收益,多年实践证明价值投资在 A 股市场长期有效,可以为客户带来复合回报。

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